类别：总结模板 / 日期：2024-07-16 / 浏览：4 / 评论：0
如何分析上市公司的财务报表？
分析上市公司财务报表个人是从几方面入手
1.通过资产负债表看资产的质量。比如一个普通的制造型企业，他的资产中有大量的应收账款和大量的存货。很有可能这个公司的资产质量不怎么好。可能存在大量的坏账，或者大量的存货损失。
2.通过利润表看盈利能力。通过看利润表利润的构成情况。利润表上的利润是通过公司主营业务创造的？还是通过其他方面创造利润，比如说补贴或者说资产处置等。如果一个公司的利润主要是靠收到了政府补贴或者说变成资产产生的，那很有可能表明这个公司的盈利能力可能存在很大的问题。
3.通过现金流量表看企业的资金流情况。一个正常的企业来讲，他的经营性现金流是正的嗯，投资活动产生的现金流，应该是负数。，筹资活动产生现金流根据企业的借款情况可能是正数，也可能是负数。
4.将三大报表之间进行联动分析。比如公司收入（利润表）主要产生的是现金流入（现金流量表）还是形成了大量应收账款（资产负债表）？
5.结合其他财务信息进行深入分析.财务报表附注列出的信息一定要看。
6.将各项财务指标，同行企业进行比较，发现公司等报表有没有什么异常的指标？比如同为生产轮胎的企业，行业平均的利润率只有15%，你的利润率却高达30%，是不是很不正常？
附件:常用财务指标
1看营收：要看连续三年以上的营收。如果都是两位数以上的增长，说明公司业绩稳定增长。优秀。
2看净利：净利如果也是跟随营收连续三年以上保持两位数增长，公司优秀。
3看资产负债率。低于20%的优秀。高于80%的存忧。
4看应收账款和预付账款。这部分如果太多，特别是私营企业，容易出大股东挪用资金，转移掏空上市公司资产的漏洞。千万堤防。很多暴雷公司，都是在这方面做文章。应收账款太多，也说明企业在产业链中处于劣势低位。
5看毛利率。毛利率是生命线。毛利率越高，生命线越长。另外，毛利率逐年提高，说明企业在市场处于优势低位。逐年下降，则有忧患。
6看预收账款和应付账款，这块如果远远大于应收和预付，则说明企业处于优势低位。
7看商誉，商誉并不是越大越好，中国股市上市公司的商誉值指的是溢价收购企业的溢价值。商誉值越大猫腻往往越多。存在利益输送嫌疑。将来也是暴雷的隐患。
8看财务费用。如果财务费用为负，说明企业活得很滋润，实现财务自由啦。很多企业资产负债率比较高，财务费用却是负。这是他的应付账款和预收账款比较多。这些钱看起来是借的，但不用付利息。是企业利用自己优势低位得到的报酬。所以不能简单看资产负债率。
9看净资产回报率。用轻资产活得大回报，这是巴菲特一贯的理想。净资产回报率越高越好。
研究上市公司的财务报表是每一个投资者都要关注的内容。上市公司的财务报表主要包括资产负债表，利润表，现金流量表三大块：资产负债表，又叫做“第一会计报表”，主要包括资产负债所有者权益这三个项目。其中所有者权益包括：股本（这是股票获利的重要因素）还有资本公积金（股票上市出现溢价的部分）盈余公积（包括法定公积和任意公积）最后一个就是未分配利润，这个是投资者关注企业的重要项目。
接下来是利润表，利润表又叫做损益表。它是反映企业一定期间的经营成果，如果说资产负债表是静态报表，那么利润表就是动态报表。主要公式表示为：营业收入减去生产销售费用等于利润，其中净利润=息税前利润—利息费用—税费。
第三个就是现金流量表，它是财务状况变动的指标，通常采用收付实现制的方式来标志，现金流表可以综合评价企业偿还债务的能力还有支付投资利润的能力。主要包括：筹集经营投资三大板块。
除了以上的三大报表之外，还有一些重要的报表可以研究上市公司的财务状况：
1. 流动比率=流动资产/流动负债，这是短期偿还能力的一个重要衡量指标。流动比率大于1的话，可以比较充分地利用资产来实现债务的短期偿还能力。
2. 速动比率=流动资产-存货/流动负债。速动比率大于2的时候，企业才能维持较好的发展。
3. 财务杠杆比率主要是评价长期偿债能力的指标：（1）资产负债率=负债/资产（2）权益乘数=资产/所有者权益（3）负债权益比=负债/所有者权益。
4. 利息倍数：EBLT（息税前利润）/利息=利息倍数。
5. 营运效率：（1）短期的话：存货周转率=销售成本/存货存货周转天数=365/存货周转率；（2）长期：应收账款周转率=销售收入/应收账款周转天数=365/应收账款周转率总资产周转率=销售收入/总资产。
6.盈利能力分析：销售利润率=销售收入/净利润（ROS）资产收益率=净利润/总资产（ROA）净资产收益率=净利润/所有者权益（ROE）。
