类别：文体介绍 / 日期：2024-06-05 / 浏览：10 / 评论：0
市盈率是如何计算呢？市盈率有哪些参考意义呢？
股票想做价值投资，怎么计算一只股票的价值估值和安全边际？你这个问题估计是很多投资小白想问的，我是一个有着十四年股票投资经历的夜雨南渡，我来回答你的提问！
投资者们在进行价值投资，就必须给股票估值，首先必须会用到两个指标市盈率和股息回报率，那什么是市盈率和股息回报率呢?
一、市盈率(PE)
根据股票市场的定义，如果市盈率大于20倍就是处于高估，所以我们国家发行股票通常规定市盈率不超过22倍，如果市盈率小于20倍那就处于低估，而只有被低估的公司后期的爆发力度才会大。
市盈率怎么计算呢？其市盈率的算法公式是：股价/每股收益。收益这个在F10里能看到，但是要注意假报表！
下面就说说怎么根据市盈率来确定公司价值估值和安全边际了
那如何根据市盈率来估值公司股价呢?据了解，如果估算出来的市盈率是高的，那说明此公司的股价超过了内在价值，后期股价下跌的概率大，如果市盈率处于低估状，说明公司股价还有上涨空间，其内在价值还没有完全体现出来。
例如：某一上市公司现在的股价是15块钱，股票市盈率是40倍，每股收益是0.30元，用其市盈率估值算下这只股票是高估还是低估，是否具备后期有上涨空间?
我们可以根据公式：市盈率×每股收益=股价，也就是说40倍*0.3元=12元，通过所算出来的股价12元与其公司当前股价15元相比，股价是高估的，超过了公司的内在价值，所以这只股没有上涨空间或者上涨空间不大，不考虑成长性就不存在价值投资。价值投资一定要注意股票成长性，这个很重要假如这个公司成长性很高，比如每年增长百分之五十，那么你就不能用二十倍市盈率来要求了，应该给予更高市盈率！这个需要你自己判断
二、股息回报率
既然是价值投资，那就离不开分红，股票估值公司的价值除了可以用市盈率外，我们还可以以股息回报率为标准，股息回报率的计算公式是：股票价格=预期来年股息/投资者要求的回报率。
例如：某上市公司的股票是12元，公司预期股息收入是0.24元，而投资者要求的回报率是年6.0%，根据公式我们可以计算(0.24元/6.0%=4元)，据算出来的4元相比于公司股价12元，超过了公司内在价值，所以后期下跌概率大。
怎么从企业的财务报表发现企业的投资价值？
可以这么说，财务报表是对会计账簿项目的汇总，会计账簿是对企业过往交易的记录，所以财务报表反映的是企业的历史数据。光凭简单的财务报表分析就想去对企业的投资价值进行评估，那是天方夜谭。结合个人十年从事财会工作的经验，想要从财务三张表中看透企业的本质是什么，你不能只是盯着三张表，而应该将80%的经历放在对未来局势的判断上。举了例子还说，金盾股份在收购江阴市中强科技有限公司股权的时候，基于了中强科技以往的财务报表数据，采用收益法进行企业价值评估时，对未来局势的判断过于乐观，按照历史的财务报表以及一定的增长率来计算未来收益，致使收购完成后，中强科技收购当初承诺的2016-2018年业绩年无法完成，并且连2019是否能够中标军工物资采购合同都未知，不得不全额打掉账面确认的商誉。
企业投资价值的判断并不是一件容易的事情，需要不断收集资料，在恰当的时机，抓住未来趋势的机会，毫不犹豫的投入资金，收获丰厚的收益。
然后并不是说财务报表分析毫无用处，开始财务报表分析之前，必须意识到企业目前所处的阶段，到底是初创期，需要大量资金投入、技术研发的企业；还是稳定期，毛利率波动较小，稳定的现金流企业。
毛利率分析
毛利率，别看计算过程简单，也很好理解，个人觉得财务报表分析中，最关键的指标之一。发展期企业，业务规模不断扩大，规模效应不断显现，固定成本被摊薄，毛利率显示为上升的趋势；稳定期企业，毛利率小幅度范围内波动，如果多个月份一直朝着一个方向走势，关注业务是否具有持续创造收益的能力。初创期企业，就不要太关注于依据财务报表计算的毛利率，而应该更关注于企业业务模式的分析，预测公司的未来盈利情况。
总之，想要借助财务报表来分析企业的投资价值，必须需要结合对企业未来发展趋势的判断。
